Mục tiêu tổng quát

Thực hiện Chiến lược Phát triển thị trường chứng khoán đến năm 2030 ban hành kèm theo Quyết định số 1726/QĐ-TTg ngày 29 tháng 12 năm 2023 của Thủ tướng Chính phủ, trong đó, đảm bảo cơ cấu hợp lý giữa nhà đầu tư cá nhân, nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư nước ngoài; tăng cường chất lượng của nhà đầu tư cá nhân, khuyến khích nhà đầu tư cá nhân tham gia đầu tư qua quỹ đầu tư chứng khoán; tăng tỷ trọng tham gia của nhà đầu tư tổ chức trong nước, nhà đầu tư nước ngoài trên thị trường chứng khoán nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư, ổn định thị trường, tăng cường độ sâu cho thị trường. Đồng thời, tập trung đa dạng hóa cơ sở nhà đầu tư trong nước, chú trọng phát triển các loại hình quỹ đầu tư chứng khoán; khuyến khích các quỹ hưu trí, doanh nghiệp bảo hiểm tham gia thị trường chứng khoán thông qua hoạt động đầu tư vào trái phiếu Chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, cổ phiếu, chứng chỉ quỹ... nhằm cải thiện chất lượng cầu đầu tư, hướng tới cầu đầu tư bền vững.

Mục tiêu cụ thể

- Phấn đấu đến năm 2030, về khối lượng giao dịch, nhà đầu tư cá nhân chiếm khoảng 70%, nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư nước ngoài chiếm khoảng 30%; và tăng trong các năm tiếp theo để đạt tỷ lệ tương ứng 60% và 40%;

- Số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư nước ngoài đạt 200 nghìn tài khoản đến năm 2030; và tăng trong các năm tiếp theo với tốc độ tăng 15%/năm;

- Số lượng quỹ đầu tư chứng khoán đạt 500 quỹ đến năm 2030; và tăng trong các năm tiếp theo với tốc độ tăng 25%/năm;

- Tổng giá trị tài sản ròng (NAV) của các quỹ đầu tư chứng khoán đạt 5% GDP vào năm 2030; và tăng trong các năm tiếp theo để đạt mức tăng 2 con số vào năm 2035;

- Số lượng nhà đầu tư nắm giữ chứng chỉ quỹ đạt 2,5 triệu nhà đầu tư đến năm 2030; và tăng trong các năm tiếp theo để đạt 5 triệu nhà đầu tư vào năm 2035.

Các giải pháp chung

1. Nghiên cứu, đề xuất hoàn thiện chính sách, văn bản quy phạm pháp luật trong lĩnh vực chứng khoán, bảo hiểm, ngân hàng nhằm tiếp tục gia tăng sự tham gia đầu tư của nhà đầu tư tổ chức trên thị trường chứng khoán, đẩy mạnh sự phát triển của ngành quỹ thông qua các giải pháp như đa dạng các loại hình quỹ đầu tư chứng khoán, kênh phân phối chứng chỉ quỹ; đề xuất chính sách, văn bản quy phạm pháp luật về thuế theo hướng khuyến khích nhà đầu tư tham gia vào các quỹ đầu tư chứng khoán, huy động nguồn lực xã hội cho đầu tư, phát triển; tiếp tục thực hiện các giải pháp nâng hạng thị trường chứng khoán để thu hút dòng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài cho thị trường chứng khoán.

2. Đẩy mạnh các chương trình đào tạo, phổ cập kiến thức, thông tin tuyên truyền về chứng khoán và thị trường chứng khoán tới nhà đầu tư nhằm nâng cao chất lượng nhà đầu tư, hướng tới cầu bền vững cho thị trường.

3. Tăng cường công tác quản lý, giám sát, từng bước chuyển dần từ quản lý, giám sát tuân thủ sang quản lý, giám sát theo rủi ro, chú trọng đến những rủi ro mang tính hệ thống, đảm bảo sự toàn vẹn của thị trường vốn, thị trường tài chính.

Nhóm giải pháp đối với nhà đầu tư tổ chức

1. Công ty quản lý quỹ và quỹ đầu tư chứng khoán

a) Phát triển và đa dạng hóa các loại hình quỹ đầu tư chứng khoán

- Giải pháp: Ban hành các quy định về Quỹ chỉ số, Quỹ đầu tư công cụ thị trường tiền tệ, Quỹ đầu tư trái phiếu hạ tầng, các loại hình quỳ hoán đổi danh mục (ETF)... theo thông lệ quốc tế, đáp ứng nhu cầu thị trường.

+ Thực hiện: Cơ quan/đơn vị chủ trì: UBCKNN; Cơ quan/đơn vị phối hợp: các công ty quản lý quỹ, các thành viên thị trường.

+ Thời hạn hoàn thành: Năm 2025.

+ Sản phẩm: Thông tư sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư số 98/2020/TT-BTC ngày 16 ngày 11 năm 2020 của Bộ trưởng Bộ Tài chính hướng dẫn hoạt động và quản lý quỹ đầu tư chứng khoán (Thông tư số 98/2020/TT-BTC).

b) Mở rộng hạn mức đầu tư của quỹ mở

- Giải pháp: Mở rộng các hạn mức đầu tư của quỹ mở vào chứng khoán phát hành riêng lẻ của công ty niêm yết; hạn mức đầu tư vào các chứng khoán chào bán ra công chúng gắn với niêm yết; nghiên cứu, bổ sung các sản phẩm đầu tư sinh lời mới vào danh mục đầu tư của quỹ mở theo thông lệ quốc tế.

+ Thực hiện: Cơ quan/đơn vị chủ trì: UBCKNN; Cơ quan/đơn vị phối hợp: các đơn vị thuộc Bộ Tài chính.

+ Thời hạn hoàn thành: Năm 2025.

+ Sản phẩm: Thông tư sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư số 98/2020/TT-BTC; Báo cáo nghiên cứu các sản phẩm mới trong danh mục đầu tư của quỹ đại chúng.

c) Đa dạng hóa các bộ chỉ số chứng khoán

(i) Giải pháp: Hoàn thiện Quy chế xây dựng, quản lý, vận hành và khai thác các chỉ số chứng khoán của SGDCK Việt Nam và công ty con theo hướng đa dạng hóa các loại chỉ số chứng khoán, thúc đẩy sự phát triển các loại sản phẩm ETF.

+ Thực hiện: Cơ quan/đơn vị chủ trì: các SGDCK; Cơ quan/đơn vị phối hợp: UBCKNN.

+ Thời hạn hoàn thành: Năm 2025.

+ Sản phẩm: Quy chế xây dựng, quản lý, vận hành và khai thác các chỉ số chứng khoán của SGDCK Việt Nam và công ty con được hoàn thiện.

(ii) Giải pháp: Xây dựng các bộ chỉ số mới như chỉ số trái phiếu, chứng khoán phái sinh, chỉ số theo tiêu chuẩn môi trường, quản trị và xã hội (ESG), chỉ số ngành...

+ Thực hiện: Cơ quan/đơn vị chủ trì: các SGDCK; Cơ quan/đơn vị phối hợp: UBCKNN, các tổ chức xây dựng chỉ số, thành viên thị trường.

+ Thời hạn hoàn thành: Năm 2025-2028, tiếp tục thực hiện sau thời gian này.

+ Sản phẩm: Các bộ chỉ số chứng khoán mới.

d) Đề xuất ban hành chính sách, văn bản quy phạm pháp luật về bảo hiểm theo hướng cho phép quỹ bảo hiểm xã hội, quỹ hưu trí bổ sung tự nguyện, quỹ hưu trí tự nguyện, quỹ liên kết đơn vị được đầu tư vào chứng khoán niêm yết, chứng chỉ quỹ đại chúng.

- Giải pháp: Đề xuất ban hành văn bản quy phạm pháp luật trong lĩnh vực bảo hiểm theo hướng cho phép quỹ bảo hiểm xã hội, quỹ hưu trí bổ sung tự nguyện, quỹ hưu trí tự nguyện, quỹ liên kết đơn vị được đầu tư vào chứng khoán niêm yết, chứng chỉ quỹ đại chúng.

+ Thực hiện: Cơ quan/đơn vị chủ trì: Cục Quản lý, giám sát bảo hiểm, Vụ Các định chế tài chính; Cơ quan/đơn vị phối hợp: UBCKNN.

+ Thời hạn hoàn thành: Năm 2026-2027, tiếp tục thực hiện sau thời gian này.

+ Sản phẩm: Văn bản quy phạm pháp luật sửa đổi, bổ sung trong lĩnh vực bảo hiểm.

e) Đề xuất ban hành chính sách, văn bản quy phạm pháp luật về thuế theo hướng ưu đãi đối với quỹ đầu tư chứng khoán, quỹ hưu trí bổ sung tự nguyện, nhà đầu tư tham gia đầu tư chứng chỉ quỹ

- Giải pháp: Đề xuất ban hành văn bản quy phạm pháp luật về thuế để khuyến khích các loại hình quỹ đầu tư phát triển, nhà đầu tư tham gia quỹ đầu tư chứng khoán theo hướng miễn, giảm thuế cho các nhà đầu tư sở hữu dài hạn chứng chỉ quỹ; có cơ chế thuế ưu đãi đối với các khoản đóng góp của người lao động và người sử dụng lao động, khoản nhận về cho người lao động tham gia quỹ hưu trí bổ sung tự nguyện.

+ Thực hiện: Cơ quan/đơn vị chủ trì: Cục quản lý, giám sát chính sách thuế, phí và lệ phí; Cơ quan/đơn vị phối hợp: UBCKNN.

+ Thời hạn hoàn thành: Năm 2026-2027, tiếp tục thực hiện sau thời gian này.

+ Sản phẩm: Văn bản quy phạm pháp luật sửa đổi, bổ sung về Thuế thu nhập doanh nghiệp, Thuế thu nhập cá nhân.

f) Đa dạng các kênh phân phối chứng chỉ quỹ

(i) Giải pháp: Hoàn thiện văn bản quy phạm pháp luật hướng dẫn việc áp dụng công nghệ thông tin trong hoạt động phân phối chứng chỉ quỹ.

+ Thực hiện: Cơ quan/đơn vị chủ trì: UBCKNN; Cơ quan/đơn vị phối hợp: các đơn vị thuộc Bộ Tài chính.

+ Thời hạn hoàn thành: Năm 2025.

+ Sản phẩm: Thông tư sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư số 98/2020/TT-BTC.

(ii) Giải pháp: Xây dựng hệ thống cung cấp thông tin về quỹ đầu tư chứng khoán cho công chúng đầu tư nhằm tăng cường sự tiếp cận thông tin hiệu quả của nhà đầu tư đối với ngành quỹ.

+ Thực hiện: Cơ quan/đơn vị chủ trì: VSDC; Cơ quan/đơn vị phối hợp: UBCKNN, các công ty quản lý quỹ và các đại lý phân phối chứng chỉ quỹ.

+ Thời hạn hoàn thành: Năm 2025-2028.

+ Sản phẩm: Hệ thống cung cấp thông tin về quỹ đầu tư chứng khoán cho công chúng đầu tư.

g) Nâng cấp hệ thống đại lý chuyển nhượng chứng chỉ quỹ

- Giải pháp: Nâng cấp hệ thống đại lý chuyển nhượng để phát triển toàn diện các chức năng của hệ thống, tăng cường tốc độ xử lý, đáp ứng nhu cầu của các loại hình quỹ đầu tư mới.

+ Thực hiện: Cơ quan/đơn vị chủ trì: VSDC; Cơ quan/đơn vị phối hợp: UBCKNN, các công ty quản lý quỹ, các đại lý phân phối chứng chỉ quỹ.

+ Thời hạn hoàn thành: Năm 2025-2027, tiếp tục thực hiện sau thời gian này.

+ Sản phẩm: Hệ thống đại lý chuyển nhượng được nâng cấp.

2. Doanh nghiệp bảo hiểm, quỹ hưu trí tự nguyện, quỹ hưu trí bổ sung tự nguyện

- Giải pháp: Nghiên cứu cho phép doanh nghiệp bảo hiểm mua trái phiếu doanh nghiệp phát hành có mục đích cơ cấu lại các khoản nợ của chính doanh nghiệp đó; mở rộng tỷ lệ hạn mức đầu tư của quỹ hưu trí tự nguyện vào trái phiếu doanh nghiệp có đảm bảo, quỹ hưu trí bổ sung tự nguyện đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp niêm yết.

+ Thực hiện: Cơ quan/đơn vị chủ trì: Cục Quản lý, giám sát bảo hiểm, Vụ Các định chế tài chính; Cơ quan/đơn vị phối hợp: UBCKNN.

+ Thời hạn hoàn thành: Năm 2026-2027, tiếp tục thực hiện sau thời gian này.

+ Sản phẩm: Văn bản quy phạm pháp luật sửa đổi, bổ sung trong lĩnh vực bảo hiểm./.

Hoàng Duy